Oracle Galang US$20 Miliar dari Saham dan Obligasi untuk Ekspansi AI

Oracle mengumumkan rencana menggalang US$20 miliar melalui penjualan saham dan obligasi pada Senin, 2 November 2026. Dana ini akan membiayai pembangunan infrastruktur AI dan cloud yang semakin mahal. 🔗 Reuters

Penggalangan dana ini terbagi rata: sekitar US$10 miliar dari penjualan saham baru dan sekitar US$10 miliar dari penerbitan obligasi. Langkah ini menjadikan Oracle salah satu hyperscaler yang paling agresif dalam pendanaan eksternal untuk AI. 🔗 Reuters

Detail Rencana

Oracle menjual 86,2 juta saham biasa dengan harga US$116 per saham, sekitar 11 persen di bawah harga penutupan Jumat sebelumnya. Penjualan saham ini diperkirakan menghasilkan sekitar US$10 miliar. 🔗 Reuters

Di sisi utang, Oracle menerbitkan obligasi senior senilai US$10 miliar dalam lima tranche suku bunga tetap, dengan kupon 7 persen hingga 8,65 persen dan jatuh tempo antara 2029 hingga 2046. Kedua penawaran dijadwalkan selesai pada 4 November 2026. 🔗 AI Early Edition

• Total penggalangan: US$20 miliar
• Saham: 86,2 juta lembar @ US$116 (diskon ~11%), hasil ~US$10 miliar
• Obligasi: US$10 miliar, lima tranche, kupon 7%–8,65%
• Jatuh tempo obligasi: 2029–2046
• Penutupan: 4 November 2026

Reaksi Pasar

Saham Oracle turun 8,8 persen menjadi US$119,22 pada kabar tersebut, sehingga kerugian saham sepanjang 2026 mencapai sekitar 39 persen. Investor khawatir terhadap besarnya belanja AI dan waktu pengembalian investasinya. 🔗 Reuters

Oracle menyatakan dana hasil penawaran akan digunakan untuk keperluan umum perusahaan, termasuk belanja modal, pembayaran utang, akuisisi, dividen, dan pembelian kembali saham. 🔗 Reuters

Konteks Bisnis

Oracle telah mempercepat investasi cloud dan AI, termasuk kemitraan dengan OpenAI dan kontrak pusat data besar. Perusahaan menargetkan pendapatan lebih dari tiga kali lipat pada tahun fiskal 2030. 🔗 Reuters

Skala utang Oracle sudah besar sebelum penawaran ini: per 31 Agustus, perusahaan mencatat US$125,34 miliar utang wesel dan pinjaman lain, dibandingkan pendapatan fiskal 2026 sebesar US$67,36 miliar. 🔗 Reuters

Risiko dan Batas Pendanaan

Penerbitan saham baru dapat mendilusi pemegang saham yang ada, sementara tambahan utang meningkatkan leverage di tengah suku bunga yang masih tinggi. Oracle berpendapat investasi ini akan menghasilkan kontrak jangka panjang dan pendapatan berulang yang membenarkan pendanaan tersebut.

Oracle juga telah menetapkan batas: perusahaan berjanji tidak akan menggalang lebih dari US$20 miliar pendanaan tambahan untuk AI hingga tahun fiskal 2030. Belanja modal diperkirakan mencapai puncaknya pada tahun fiskal ini dan tahun depan, dengan arus kas bebas positif pada paruh kedua tahun fiskal 2028. 🔗 Reuters

Sumber

• Reuters (via Inside Telecom) — Oracle taps investors for $20 billion to finance AI expansion (2–3 Nov 2026)
• AI Early Edition — Oracle launches $20 billion stock and bond sale amid AI (3 Nov 2026)
• Ad-Hoc News — Oracle Locks In $20 Billion Raise as Stephens Turns Bullish on Cash-Flow Visibility (3 Nov 2026)